金融衍生產(chǎn)品是指其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的合約。這種合約可標(biāo)準(zhǔn)化，也可非標(biāo)準(zhǔn)化。在碳市場(chǎng)上，碳排放權(quán)是原生交易產(chǎn)品，碳現(xiàn)貨交易品種主要分為配額市場(chǎng)的碳排放配額和項(xiàng)目市場(chǎng)的碳核證減排量。碳排放配額及核證減排量為碳金融衍生品提供基本框架，形成碳遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換、結(jié)構(gòu)化票據(jù)等衍生品，具備價(jià)值發(fā)現(xiàn)、套期保值、降低成本等功能。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)傳統(tǒng)產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨和期權(quán)合約，場(chǎng)外交易市場(chǎng)以互換和遠(yuǎn)期合約為主要交易品種。
碳遠(yuǎn)期是為規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)，交易雙方約定在將來(lái)某一特定時(shí)間以某一特定價(jià)格購(gòu)買或者出售特定數(shù)量的碳額度或碳單位。清潔發(fā)展機(jī)制（
CDM）本質(zhì)是一種碳遠(yuǎn)期交易，在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行交易。碳遠(yuǎn)期交易與碳現(xiàn)貨的價(jià)格密切相關(guān)，定價(jià)方式主要有兩種方式：固定定價(jià)和浮動(dòng)定價(jià)。
碳期貨屬于標(biāo)準(zhǔn)化交易工具，購(gòu)買者通過(guò)在碳期貨市場(chǎng)進(jìn)行與碳現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的買賣操作來(lái)達(dá)到套期保值的目的。交易雙方事先將未來(lái)交易的時(shí)間、資產(chǎn)、數(shù)量、價(jià)格都確定下來(lái)，其具備風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和碳價(jià)格發(fā)現(xiàn)的雙重功能。目前歐盟排放許可權(quán)（EUAs）通常采用這種方式進(jìn)行交易。碳期貨交易一般在交易所中進(jìn)行，少數(shù)參與場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易。
碳期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)是碳期貨合約。碳期貨合約價(jià)格對(duì)期權(quán)價(jià)格以及期權(quán)合約中交割價(jià)格的確定具有重要影響，，碳期貨價(jià)格與碳現(xiàn)貨價(jià)格的周期波動(dòng)也如出一轍。碳期權(quán)的交易方向取決于購(gòu)買者對(duì)碳
排放權(quán)價(jià)格走勢(shì)的判斷。碳期權(quán)合約規(guī)定期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后可獲得合約有效期內(nèi)的選擇權(quán)。
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